Por Luciana Magalhaes e Oliver Griffin
SÃO PAULO, 9 Fev (Reuters) - A Raízen, produtora de açúcar e etanol em dificuldades, nomeou os escritórios de advocacia Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb como assessores para fortalecer sua liquidez, enquanto tenta reverter sua situação financeira, disseram três pessoas familiarizadas com o assunto nesta segunda-feira.
A Raízen, uma joint venture entre o conglomerado brasileiro Cosan e a petrolífera Shell, registrou uma série de pesadas perdas trimestrais e acumulou altos níveis de dívida líquida.
Em novembro passado, a empresa reportou um prejuízo líquido de mais de R$2,3 bilhões para o segundo trimestre da safra de açúcar 2025/2026, enquanto a dívida líquida para os seis meses encerrados em 30 de setembro atingiu R$53,4 bilhões.
As fontes falaram depois que a Raízen confirmou anteriormente em um documento regulatório que havia nomeado consultores com o objetivo de fortalecer sua posição de liquidez e otimizar sua estrutura de capital, acrescentando que os esforços preliminares não representam nenhuma transação potencial acordada.
"Os resultados recentes mostram que a estrutura de capital não é sustentável", disse uma das pessoas, embora tenha acrescentado que a empresa ainda tem algum tempo para tentar reverter a situação.
As agências de classificação de risco Fitch e S&P Global reduziram suas classificações para a Raízen para B e CCC+, respectivamente, após a notícia de que a empresa havia contratado consultores.
"A contratação de consultores financeiros indica a alta probabilidade de reestruturação da dívida, após os sinais de enfraquecimento da capitalização e das vendas de ativos anteriormente esperadas", disse a S&P em comunicado que acompanhou sua decisão.
A empresa já havia anunciado uma série de desinvestimentos, na tentativa de controlar sua dívida, enquanto os proprietários Cosan e Shell avaliaram opções para injetar mais capital na fabricante de açúcar e etanol em dificuldades, incluindo a possibilidade de trazer novos investidores.
Em um email enviado à Reuters, representantes da Raízen se recusaram a confirmar se Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb foram contratados para assessorar a empresa.
Pinheiro Neto e Cleary Gottlieb também se recusaram a comentar.
A Raízen deve divulgar seus resultados financeiros para o terceiro trimestre da safra de açúcar 2025/2026 ainda esta semana.
